선물의 개념, 선물투자과정(선물 증거금, 레버리지 주식과 차이점)

 

 

▷선물투자과정은 어떻게 이루어져?

 

선물 투자는 미래의 특정 시점에 특정 자산을 매수하거나 매도하는 계약입니다. 이때 실제 자산을 사는 것이 아니라 계약을 통해 거래하며, 레버리지를 활용해 투자하는 것이 일반적입니다. 선물 거래의 전체적인 과정을 예시로 설명하겠습니다.

예시: 비트코인 선물 투자

1. 계좌 개설
   먼저 **선물 거래를 지원하는 거래소(예: 바이낸스, 시카고상품거래소(CME) 등)**에서 계좌를 개설합니다. 선물 거래를 하기 위해서는 일정 수준의 증거금을 예치해야 합니다.
2. 포지션 선택 (롱 또는 숏)
   예를 들어, 비트코인의 가격이 상승할 것이라고 예상하면, 롱(매수) 포지션을 잡습니다. 반대로 비트코인이 하락할 것이라고 예상하면 숏(매도) 포지션을 잡습니다.
   • 롱 포지션: 비트코인의 가격이 오르면 이익을 보고, 하락하면 손실을 봄.
   • 숏 포지션: 비트코인의 가격이 떨어지면 이익을 보고, 오르면 손실을 봄.
3. 레버리지 설정
   레버리지를 활용하면, 증거금보다 더 큰 포지션을 거래할 수 있습니다. 예를 들어, 10배 레버리지를 사용하면 1,000달러의 증거금으로 10,000달러 규모의 포지션을 가질 수 있습니다.
4. 시장 추적
   선물 계약을 체결한 후에는 시장을 추적해야 합니다. 가격이 예상대로 상승하거나 하락하면, 수익이나 손해가 발생합니다.
   예를 들어, 비트코인의 가격이 10,000달러에서 12,000달러로 상승하면, 롱 포지션을 가진 사람은 2,000달러의 차익을 얻을 수 있습니다.
5. 청산 및 이익 실현
   선물 계약은 만기일이 있을 수 있지만, 무기한 계약인 경우도 많습니다. 가격이 특정 범위에 도달하면, 청산되거나 자동으로 포지션을 정리할 수 있습니다.
   • 롱 포지션: 가격 상승 → 이익 실현.
   • 숏 포지션: 가격 하락 → 이익 실현.
   • 강제 청산: 포지션의 손실이 커져서 증거금이 부족해지면 거래소가 강제 청산을 통해 포지션을 종료시키기도 합니다.
6. 결과 확인
   선물 계약의 수익 또는 손해는 청산된 후 증거금 계좌로 반영되며, 실제 자산을 매수하거나 매도하지 않고도 수익을 실현할 수 있습니다.

 

 

▷TQQQ는 선물이야? 

TQQQ는 선물이 아니다.

TQQQ는 **선물이 아니라 3배 레버리지 ETF (Exchange Traded Fund)**입니다.

• TQQQ는 NASDAQ-100 지수를 추종하는 레버리지 ETF로, 지수의 변동폭에 3배로 반응합니다. 즉, NASDAQ-100 지수가 1% 상승하면, TQQQ는 3% 상승하고, 반대로 지수가 1% 하락하면, TQQQ는 3% 하락하는 구조입니다.
• 선물 계약은 미래의 특정 시점에 자산을 거래하는 계약이지만, TQQQ는 실제로 주식처럼 거래되는 ETF로, 선물 계약처럼 만기일이 있거나 거래소에서 계약을 체결하는 방식이 아닙니다.
• TQQQ는 선물과 다르게 주식처럼 사고팔 수 있는 자산으로, 단기적인 레버리지 효과를 추구하는 투자자들에게 인기가 있지만, 장기적으로는 레버리지 효과로 인한 리스크가 존재합니다.

TQQQ와 선물의 차이점:

1. 구조:
   • TQQQ: 주식처럼 사고팔 수 있는 3배 레버리지 ETF.
   • 선물: 미래의 자산 가격을 예측하여 거래하는 계약.
2. 레버리지 방식:
   • TQQQ: ETF의 가격 상승률에 3배의 레버리지 효과가 반영.
   • 선물: 레버리지를 직접 설정하여 배수에 따라 투자 규모가 커짐.
3. 만기:
   • TQQQ: 만기일이 없으며 장기 보유 가능.
   • 선물: 만기일이 있어, 만기까지 계약을 이행해야 함.

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결론

• 선물 투자는 미래 자산 가격을 예측하여 매수(롱) 또는 매도(숏) 포지션을 잡고 이익을 실현하는 방식입니다. 레버리지를 활용해 적은 자본으로 큰 포지션을 거래할 수 있습니다.
• TQQQ는 3배 레버리지 ETF로, 선물과 비슷한 레버리지 효과를 제공하지만, 선물 계약이 아닌 주식처럼 거래되는 자산입니다.

 

 

▷선물에서 증거금은 투자금액의 얼마를 내야해?

선물에서 증거금은 전체 투자금액의 일부만 예치하면 되는 금액입니다. 레버리지를 활용하여, 소액의 증거금으로 더 큰 규모의 거래를 할 수 있습니다. 증거금은 선물 계약을 체결하기 위해 필요한 최소 금액이며, 레버리지를 이용해 투자의 규모를 키우는 역할을 합니다.

증거금의 개념과 계산 방식

• **증거금(Margin)**은 선물 거래를 시작하기 위해 거래소에 예치하는 금액입니다.
• 증거금은 선물 계약의 전체 가치를 레버리지 비율에 따라 분할하여 계산됩니다.
• 레버리지를 사용할 경우, 증거금은 전체 계약금액의 일정 비율로 설정됩니다. 예를 들어, **10배 레버리지를 사용하면 증거금은 전체 금액의 10%**가 됩니다.

예시: 비트코인 선물 거래

1. 선물 계약의 규모 결정:
   가정: 비트코인 선물 계약을 1 BTC(비트코인 1개)를 40,000달러에 거래하고 있다고 가정.
2. 레버리지 설정:
   예를 들어, 10배 레버리지를 사용한다고 가정하면, **실제 증거금은 10%**만 필요합니다.
3. 증거금 계산:
   • 전체 계약 금액 = 1 BTC × 40,000달러 = 40,000달러
   • 증거금 = 전체 계약 금액 ÷ 레버리지
     = 40,000달러 ÷ 10 = 4,000달러

따라서, 10배 레버리지를 사용할 경우, 4,000달러의 증거금을 예치하고 40,000달러 규모의 비트코인 선물 계약을 체결할 수 있습니다.

레버리지의 영향

• 레버리지 효과를 사용하면 적은 금액으로 큰 규모의 거래를 할 수 있습니다. 그러나 레버리지를 높일수록 위험도 커지기 때문에, 증거금을 잃게 되면 강제 청산이 발생할 수 있습니다.

다른 예시: 주식 선물 (예: S&P 500 선물)

1. S&P 500 선물 계약을 예로 들겠습니다.
   가정: 1 계약의 가치가 100,000달러라고 할 때.
2. 레버리지 설정:
   예를 들어, 20배 레버리지를 사용한다고 가정하면, 증거금은 1/20로 설정됩니다.
3. 증거금 계산:
   • 전체 계약 금액 = 100,000달러
   • 증거금 = 100,000달러 ÷ 20 = 5,000달러

따라서, 20배 레버리지를 사용하면 증거금은 5,000달러로 100,000달러 규모의 S&P 500 선물 계약을 체결할 수 있습니다.

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증거금 관련 중요한 점

1. 증거금 비율은 거래소와 거래되는 자산에 따라 다릅니다. 주식 선물, 비트코인 선물, 원자재 선물 등의 레버리지 비율은 다를 수 있음.
2. 레버리지를 사용할 때, 가격이 예상과 반대로 움직이면 증거금을 초과하는 손실이 발생할 수 있어 강제 청산이 이루어질 수 있음.
3. 추가 증거금을 요구하는 상황이 발생할 수 있으므로, 계좌에 충분한 자금을 유지하는 것이 중요합니다.

 

 

 

결론

선물 거래에서 증거금은 거래하려는 자산의 전체 가치에 대해 일정 비율만 예치하면 되며, 레버리지 비율에 따라 증거금이 달라집니다. 예를 들어, 10배 레버리지를 사용하면 **10%**의 증거금만 예치하면 되지만, 레버리지를 높일수록 리스크도 커지기 때문에 주의가 필요합니다.

 

 

▷선물 시장과 현물 시장의 차이점

선물 시장과 현물 시장은 완전히 다른 시장입니다. 선물 시장은 자산의 가격 변동에 베팅하는 곳으로, 실제로 자산을 사고 파는 거래는 발생하지 않습니다. 대신, 선물 계약을 통해 미래의 가격을 예측하고 거래합니다. 따라서 선물 시장은 현물 시장에 직접적으로 자산을 사고 파는 방식으로 영향을 미치지 않습니다.

선물 시장과 현물 시장의 차이점

1. 현물 시장 (Spot Market):
   • 실제 자산을 사고 파는 시장입니다. 예를 들어, 주식 현물 거래는 회사의 주식을 실제로 매수하거나 매도하는 거래입니다.
   • 거래된 자산은 즉시 인도되며, 거래 후 실제 소유권이 이전됩니다.
   • 예를 들어, Apple 주식을 1,000주 매수하면 그 주식은 실제로 내 계좌로 들어오게 됩니다.
2. 선물 시장 (Futures Market):
   • 미래의 특정 시점에 자산을 거래하는 계약을 체결하는 시장입니다. 선물 시장에서는 실제 자산을 주고받는 것이 아니라 계약을 체결합니다.
   • 선물 계약은 가격 예측과 만기일에 특정 가격을 거래하는 것을 목표로 합니다.
   • 예를 들어, 비트코인 선물 계약에서 1BTC가 40,000달러일 때 계약을 체결하고, 만기일에 가격이 45,000달러가 되면, 계약자는 5,000달러의 차익을 얻게 됩니다. 그러나 실제로 1BTC를 사고 팔지는 않습니다.

선물 시장이 현물 시장에 미치는 영향

선물 시장은 현물 시장에 직접적인 거래를 통해 영향을 미치지는 않지만, 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어:

• 심리적인 영향: 선물 시장에서의 가격 변동이나 대량의 롱/숏 포지션이 현물 시장의 투자 심리에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 선물 시장에서 비트코인이 급등하면, 투자자들이 현물 시장에서 실제로 비트코인을 매수하려는 심리가 강화될 수 있습니다.
• 현물 가격에 대한 시그널: 선물 시장에서 가격이 급격하게 변동하면, 이는 현물 시장에서의 가격 변동 예측에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 선물 계약의 가격 급등이 현물 시장의 향후 가격 상승을 예상하게 할 수 있습니다.

선물 시장에서 현물에 미치는 직접적 영향:

• 선물 시장에서의 베팅은 실제 자산을 거래하는 것이 아니라, 자산 가격에 대한 예측과 베팅입니다. 따라서 선물 시장에서 자산을 사고 팔지 않기 때문에 현물 시장에서의 실제 거래에는 영향을 미치지 않습니다.
• 현물 시장에 영향을 미칠 수 있는 부분은 주로 심리적 압박이나 투자자들의 기대입니다. 예를 들어, 선물 시장의 급등이 현물 시장에서 더 많은 사람들이 주식을 사고 싶어하는 심리를 자극할 수 있습니다.

결론

• 선물 시장은 현물 시장에서 자산을 실제로 사고 파는 거래는 하지 않으며, 베팅과 예측을 통해 거래됩니다.
• 선물 시장은 현물 시장에 간접적으로 영향을 미칠 수 있지만, 직접적인 거래는 없습니다.
• 선물 시장의 가격 변동과 심리는 현물 시장의 가격 흐름에 영향을 줄 수 있지만, 실제 자산의 거래는 이루어지지 않습니다.